沣京价值增强一期私募证券投资基金启动发行

  2016-10-20 本文章296阅读
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公司简介


沣京资本管理(北京)有限公司成立于20155月,注册资本1000万元人民币,办公地点为北京市金融街公寓,总裁为高波先生。沣京资本核心团队成员均曾在中国人寿资产管理有限公司权益投资部门任投资经理,管理资产规模均超过百亿。


高波先生拥有丰富的超大规模资金管理经验,所管理的中国人寿集团账户股票组合最高规模达到200亿,曾获优秀投研人员称号、2014年和2015年前4个月投资业绩排名第一。


沣京资本始终将风险管控做为公司的基本理念贯彻到投资运作的每个环节,一般来讲单只个股投资规模不超过5%。单只个股亏损幅度达到一定幅度时,坚决止损,控制组合整体回撤幅度。


沣京目前三只产品,截至930日整体表现和同期市场指数表现对比如下表,我们所有的产品都是正收益,我们所有的产品持有人都是赚钱的!截止930日,一期、二期、三期净值分别为1.05641.26791.0606(所有产品净值都是扣掉业绩提成和相关业绩费用后的净值)




新产品简介


市场观点


一二线城市房地产小周期见顶,部分资金进入三四线城市,有利于三四线城市去库存;部分资金撤出房地产市场,会选择回报率预期高于无风险利率的个股;海外经验,低利率环境下,盈利模式清晰,低估值、高分红的价值股会获得超额收益 ;市场潜在新增资金仍然巨大:保险公司等机构投资者配置、深港通资金、为打新持有底仓的新增资金、撤出房地产进入股市的资金。


产品要素表


价值增强一期的产品策略是以低估值股票为主构建股票池,通过量化交易策略提高组合收益率!


产品名称

沣京价值增强一期私募证券投资基金

基金管理人

沣京资本管理(北京)有限公司

经纪商

招商证券

发行期限

1024-1111

业绩报酬

资产高水位法,提取比例20%

费率结构

认购费1%
  管理费2%/
  托管费0.1%/年,外包服务费0.1%

投资策略

基于沣京投资的投研平台,深入研究和筛选价值股,并通过高频交易等方法对价值股组合的收益率进行加强。

投资范围

本基金的投资范围包括沪深交易所上市交易的股票、债券(包括银行间债券、交易所债券、可交换债券)、优先股、证券回购、存款、公开募集证券投资基金(不包括ETF基金一级市场申购、赎回)、期货、场内期权、权证、资产支持证券、收益互换、场外期权、信托计划、证券公司(含证券公司子公司)资产管理计划、基金公司(含基金子公司)特定客户资产管理计划、期货公司(含期货子公司)资产管理计划、保险公司(含保险子公司)资产管理计划、在基金业协会登记的私募基金管理人发行并由具有证券投资基金托管资格的机构托管或由具有相关资质的机构提供私募基金综合服务的契约式私募投资基金、银行理财产品。本基金可以参与融资融券交易、港股通交易、新股申购,也可以将其持有的证券作为融券标的出借给证券金融公司。


选股方法


价值股我们分为两类:业绩稳定、低估值、高分红个股与成长价值股:


业绩稳定、低估值、高分红个股的价值股:从整体看,上证综指估值15.6倍,市场上存在多个低估值、业绩稳定的价值板块和个股。如贵州茅台、美的电器等、上汽集团等。


成长价值股是长期能通过其稳健的内生增长,不断兑现业绩,通过成长性消化自身估值,这些优质标的是经济转型趋势中值得长期持有、重点配置的核心资产,在资产收益率整体下行的环境中应当享有溢价。例如近期创新高的索菲亚、老板电器、网宿科技等。


具体选股过程中,会根据事件驱动来进行筛选和择时:再融资(大股东是否参与)、员工持股股权激励等、大股东管理层增持等、分析师出报告重点推荐等。


数据模拟


基于2016年5月1日的数据进行模拟:根据2015年年报的财务数据进行数据筛选,标准为低估值股票(滚动PE低于8倍),高分红股票(股息率超过4.5%),消费类股票(盈利模式比较清晰,现金流稳定的),基于此筛选出了40只;我们选出的高分红股票的分红几乎都是在6-7月进行,所以高分红股票可以拿到年度的分红。截止2016年9月30日,40只股票的收益率是12.56%,分红率为4.36%,组合总收益率为16.90%,同期上证指数、沪深300指数、创业板指数的收益率为2.26%、3.06%、0.52%


根据2015以来定向增发的情况进行筛选:2015年以来至2016430日,共1099只股票完成定向增发,按照2016430日的收盘价计算,共171只增发个股跌破发行价。我们选取浮亏率最大的40只股票,平均浮率为34.47%截止2016930日,组合收益率为9.43%,同期上证指数、沪深300指数、创业板指数的收益率为2.26%3.06%0.52%


通过量化策略,适当提高换手率,对价值增强股票组合的收益率进行加强。在沪深300指数上,高频交易增强策略测算的增加的年化收益率为19.58%。


欢迎投资者认购沣京价值增强一期私募证券投资基金!